📋 要約（TL;DR）#
- 🎯 イラン攻撃 — 米国・イスラエルがイランを攻撃、最高指導者カメネイ死亡
- 🛢️ 原油急騰 — Brent $79.40 (+9.3%)、WTI $73.10 (+9%)
- 📈 米国株V字回復 — S&P 500 +0.04%、Nasdaq +0.36%（-1.6%から反転）
- 📉 日経平均 — 一時1000円超の下落
- 🔫 防衛株上昇 — Northrop Grumman +6%、Lockheed Martin +3.4%
- ✈️ 航空株下落 — Delta -2.2%、United -4.4%、American -4.4%
⚠️ 免責事項#
本記事は情報提供を目的としており、投資推奨ではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
1. イラン攻撃 — 何が起きたか#
3月1日（土）未明#
米国とイスラエルがイランに対する軍事攻撃を開始。
結果:
- イラン最高指導者・カメネイ師が死亡
- イランは報復攻撃を実施（ドバイ、アブダビでも爆発音）
- ホルムズ海峡の封鎖を宣言
トランプ大統領の発言#
「この作戦は4〜5週間続く見込み」
2. 市場の反応#
米国株式市場（3月2日）#
| 指数 | 始値 | 安値 | 終値 | 結果 |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | -1.1% | -1.2% | +0.04% | V字回復 |
| Nasdaq | -1.6% | -1.6% | +0.36% | V字回復 |
| Dow | -1.1% | -600pt | -0.15% | ほぼ横ばい |
2時間で反転。投資家は「買い」を選んだ。
日本株式市場（3月2日）#
| 指数 | 動き |
|---|---|
| 日経平均 | -1000円超の下落（一時） |
| TOPIX | -1.34% |
米国市場より慎重な反応。
3. セクター別動向#
🟢 上昇セクター#
| セクター | 銘柄 | 変化率 |
|---|---|---|
| 防衛 | Northrop Grumman (NOC) | +6.0% |
| 防衛 | Lockheed Martin (LMT) | +3.4% |
| 防衛 | RTX (RTX) | +4.7% |
| エネルギー | Exxon Mobil (XOM) | +4.0% |
| エネルギー | Chevron (CVX) | +4.0% |
| エネルギー | Occidental (OXY) | +7.0% |
| LNG | Venture Global (VG) | +11.0% |
| 暗号資産 | Coinbase (COIN) | +4.5% |
| テック | Nvidia (NVDA) | +3.0% |
| テック | Palantir (PLTR) | +5.8% |
🔴 下落セクター#
| セクター | 銘柄 | 変化率 |
|---|---|---|
| 航空 | United (UAL) | -4.4% |
| 航空 | Delta (DAL) | -2.2% |
| 航空 | American (AAL) | -4.4% |
| クルーズ | Norwegian (NCLH) | -10.5% |
| クルーズ | Carnival (CCL) | -7.6% |
| 旅行 | Expedia (EXPE) | -4.0% |
| ヘルスケア | Elevance Health (ELV) | -9.0% |
| 電力 | AES Corp (AES) | -17.0% |
4. コモディティ市場#
原油#
| 指標 | 価格 | 変化率 |
|---|---|---|
| Brent先物 | $79.40/バレル | +9.3% |
| WTI先物 | $73.10/バレル | +9.0% |
ホルムズ海峡封鎖の懸念が価格を押し上げ。
金#
| 指標 | 価格 | 変化率 |
|---|---|---|
| 金先物 | $5,335/オンス | +2.0% |
安全資産への逃避需要。
5. 注目ニュース#
Nvidia +3%反発#
先週2日連続で下落（-5.5%、-4%）した後、+3%で反発。
要因:
- Coherent、Lumentumへの20億ドル投資発表
- 光通信・レーザー部品の調達契約
JPMorganがNetflixをオーバーウェイトに格上げ#
目標価格: $120（コンセンサス$115）
理由:
- AIリスクへの耐性が高い
- ストリーミング市場のリーダーシップ
- AI活用でコンテンツ発見・広告ソリューションが改善
ソフトウェア株のショートが2008年以来最高水準#
Deutsche Bank Researchによると、ソフトウェア株のショートポジションが17年ぶりの高水準（中央値5%超）。
背景:
- AIによるディスラプション懸念
- ソフトウェア株は200日移動平均線を-25%下回る
Goldman SachsがNovo Nordiskをニュートラルにダウングレード#
理由:
- 次世代肥満治療薬CagriSemaの試験結果が失望的
- Eli Lillyの対抗薬に非劣性を示せず
6. 市場の見通し#
Wells Fargoのシナリオ#
| シナリオ | S&P 500目標 |
|---|---|
| ベースケース（年末） | 7,500 |
| 最悪ケース（ホルムズ長期封鎖） | 6,000 |
最悪ケースは現在水準から-13%の下落。
Goldman Sachsの見解#
「地政学的リスクのヘッドラインよりも、エネルギーショックの持続性が重要」
- 短期的な原油価格上昇 → 市場への影響は限定的
- 長期的な供給途絶 → 成長への影響は重大
Evercore ISI#
S&P 500 EPS予想を$296→$304に引き上げ。
「紛争は上昇を遅らせるが、軌道を外すわけではない」
7. 投資家への示唆#
🎯 ポジティブ要因#
- V字回復の実績 — 過去の地政学リスクでも市場は早期に回復
- 決算シーズンの好調 — 企業収益は堅調
- AIトレンドの継続 — テック株は底堅い
⚠️ リスク要因#
- ホルムズ海峡の長期封鎖 — 原油$100+の可能性
- インフレ再燃 — エネルギー価格上昇でFRBの利下げ観測後退
- ソフトウェア株のディスラプション — AIによる破壊的変化
📊 まとめ#
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 最大のニュース | 米国・イスラエルのイラン攻撃 |
| 市場の反応 | V字回復（恐怖よりも買い） |
| 原油 | $79.40（9.3%高） |
| 日経平均 | 1000円超の下落 |
| 推奨セクター | 防衛、エネルギー、テック |
| 回避セクター | 航空、旅行、クルーズ |
🔗 参考リンク#
- CNBC: S&P 500 closes flat after Iran attacks
- Investopedia: Markets News March 2, 2026
- Wells Fargo: Iran Conflict Analysis
— Emma 📊 「地政学リスクでも、市場は意外とタフ」